● 本报记者 程竹 石诗语
2026年第三、第四期储蓄国债（电子式）于10日发售，这是储蓄国债被纳入个人养老金产品池的首批产品。
目前，工商银行 、建设银行 、中信银行等十多家银行已经在银行App个人养老金专区开通了国债购买渠道。2026年第三、第四期储蓄国债（电子式）票面年利率分别为1.63% 、1.7% ，均高于当前同期限个人养老金专属存款利率 。
业内人士表示 ，储蓄国债填补了个人养老金产品体系中高信用等级国债品类的空白，有助于缓解“开户热 、缴费冷”等问题 。同时 ，个人养老金也将为国债市场带来重要的长期资金。
首批产品正式开售
中国证券报记者查询发现 ，目前工商银行、农业银行 、建设银行 、邮储银行、中信银行等十多家银行已经在银行App个人养老金专区增设了国债购买入口 。
据了解，2026年第三 、第四期储蓄国债（电子式）发行时间为6月10日至6月19日 。其中 ，第三期期限3年 ，票面年利率1.63%；第四期期限5年，票面年利率1.7% ，分别较三年期 、五年期个人养老金专属存款利率高出8个基点、10个基点。
“储蓄国债100元起购 ，由财政部 、人民银行发行，是目前个人投资品类中安全性较高的产品 。”在工商银行北京市丰台区一家营业网点内 ，该行理财经理向记者表示 ，“办理该业务需先开通个人养老金资金账户，再开立个人养老金专用国债账户，并与资金账户绑定 。操作并不复杂 ，客户可以自行在银行App中开通 ，也可来柜面办理。 ”
建设银行北京地区相关工作人员告诉记者，个人养老金每年缴存上限12000元 ，可一次性缴存 ，也可分多笔缴存 。账户内资金可投资国债 、基金、理财、存款 、保险五类金融产品，可享受个税抵扣优惠 ，每年最高节税5400元 。
完善产品体系
2025年11月 ，财政部与人民银行联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》明确，开办机构自2026年6月起 ，为在该机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者 ，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务。
业内人士认为，储蓄国债正式纳入个人养老金产品范围 ，补齐了养老第三支柱风险收益谱系的重要一环 。
国家社会保险公共服务平台数据显示 ，截至6月10日，在售个人养老金产品总数为852款 。其中包括210款专属养老保险 、39款养老理财、320款养老基金 、281款储蓄产品，以及2款储蓄国债。
中国邮储银行研究员娄飞鹏认为 ，储蓄国债填补了个人养老金产品体系中高信用等级国债品类的空白 ，也进一步丰富了安全性较高的个人养老金产品品类，能够吸引更多群体参与个人养老金投资 ，也有助于缓解“开户热 、缴费冷 ”等问题。
招联首席经济学家董希淼表示 ，个人养老金是典型的长期资金，将个人养老金引入国债市场 ，将为该市场带来重要的长期资金 ，有力推动国债市场高质量发展 。
缴存意愿有待提升
2024年12月，个人养老金制度在全国范围铺开 。近年来 ，多家银行持续加大该业务推广力度。
从部分上市银行2025年年报披露数据来看 ，个人养老金开户数量、缴存金额均实现大幅增长 。截至2025年末，农业银行个人养老金服务客户数较上年末增长109.1% ，缴存金额增长101.5%；招商银行个人养老金资金账户累计开户数超1500万户；邮储银行个人养老金资金账户数超1200万户；中国银行个人养老金2025年新增缴费客户超300万户 ，服务个人养老金客户数量超千万 。
值得注意的是，“缴存冷”现象仍在持续。
“目前个人养老金缴存率仍然偏低，开户增量与实际缴存增量之间也存在一定差距 。此外 ，在缴存客户中 ，还存在‘缴而不投’的现象，比如有的客户账户中有闲置资金 ，但是没有购买产品；还有部分客户只是小额尝试 ，长期 、持续缴费的习惯尚未形成 。 ”某股份行理财公司养老金融业务负责人表示。
“主要原因在于个人主动参与养老的意识薄弱，多数居民没有长期养老规划 ，对养老金融产品的了解和认知也较为有限 。此外 ，税收优惠的吸引力不足，就全国范围看 ，达到个税起征点且能够享受到个人养老金税收优惠的人数并不多 。 ”上述负责人说。
