花旗：金山软件目标价降至33港元 维持“买入”评级

　　花旗发布研报称 ，金山软件（03888）首季收入同比增长3%，惟按季跌8%
，符合预期； 经调整净利润同比大幅增长至11.4亿元人民币 。展望未来，该行预计金山软件的游戏业务或于今年第四季或2027年初迎来拐点。该行将公司2026至28财年收入预测下调2% ，分别至102亿 、113亿及123亿元人民币
，以反映预期未来一至两个季度游戏业务表现将会下滑，并上调今年经调整纯利预测27% ，反映首季合营盈利更大分享占比
，但降明后两年经调整盈测14%及2%，反映游戏业务毛利率预测被下调
。目标价由35港元下调至33港元 ，维持“买入 ”评级。